Биржевые инвестиционные фонды (etf)

Что такое ETF

ETF – это инвестиционный биржевый фонд. Фонды буквально штурмом взяли инвестиционный рынок и завоевали популярность у инвесторов.Причин несколько. Основная – ETF дают возможность заработать выше рынка. Как так получается?

Если посмотреть на ведущие биржевые индексы, такие как Dow Jones, S&P или РТС, то становится ясно. что они растут на протяжении всех лет. В то время как акции отдельных предприятий и даже отраслей падают и поднимаются в цене. И предугадать, как пойдет стоимость акций условного Газпрома через день, месяц или год – невозможно. Конечно, аналитики с умными лицами строят графики и делают прогнозы.

А вот индексы в подавляющей массе своей растут как на дрожжах. Особенно, после кризисов. И однажды один умный инвестор (нет, не Баффет – а Джон Богл, глава фонда Vanguard и создатель первого индексного фонда) догадался, что можно просто купить акции, входящие в индекс – и сидеть на попе ровно, ждать, пока индекс подрастет. Но это дорого – некоторые акции стоят 100500 долларов за штуку, фиг купишь.

Поэтому Богл предложил такой продукт – фонд покупает активы и выпускает свои акции. Естественно, менее дорогие. И они свободно обращаются на бирже. И становятся доступными массовому инвестору.

Так появились ETF.

Если говорить простым языком, то ETF – это фонд, который купил акции предприятий, входящих в индекс, и теперь держит их и богатеет.

Что такое биржевой фонд?

Термин «биржевой фонд» выбрали потому, что частный инвестор может купить или продать пай такого фонда только на бирже. При этом чаще всего цена пая привязана к одному из биржевых индексов.

Биржевой индекс состоит из определенного набора ценных бумаг или других активов. Например, S& P 500 — это американский фондовый индекс. Он показывает, как в сумме меняется стоимость акций 500 ведущих компаний США. FXIT — индекс американских IT-компаний, таких как Apple, Microsoft, Google, Facebook, Visa. Московская биржа создала индекс IMOEX — он включает акции лидирующих российских компаний.

Биржевой инвестиционный фонд вкладывает деньги в те же активы и в той же пропорции, что и в выбранном биржевом индексе. Инвесторы могут купить пай такого фонда — маленький кусочек этой корзины. Стоимость пая будет меняться так же, как и суммарная стоимость всей корзины. А стоимость корзины напрямую зависит от колебаний индекса.

Это значит, что Максим может купить, например, пай ETF на FXIT — и вложиться сразу во все акции, которые входят в индекс IT-сектора США. Если стоимость этих акций (а значит, и индекс) будет расти, цена его паев будет повышаться точно так же.

В мире сотни индексов и биржевых фондов. В России,
, на начало 2019 года было представлено 14 иностранных ETF и 7 БПИФов.

По принципу работы биржевые фонды похожи на открытые паевые инвестиционные фонды, то есть ПИФы, паи которых можно купить и продать в любой день. Но у них есть и существенные различия.

Настройка соответствий подразделений ЗУП 3.1 и БП 3.0

Какие ETF продаются на Московской бирже

ETF появились в листинге Московской биржи недавно — в 2013. Всего на площадке торгуется их 16:

• 13 фондов — у FinEx
• 2 принадлежат организации ITI Funds
• 1 — Сбербанку.

FinEx

FinEx базируется в Ирландии, компания имеет огромный опыт в управлении ETF.

Как регуляторы выступают Центробанк Ирландии и организации FCAESMA. То есть регулируются нашим Центробанком и зарубежными регуляторами, что, безусловно, повышает надежность компании.

Еще стоит отметить, что более половины европейских ETF создаются именно в Ирландии, благодаря либеральному налоговому режиму в этой стране.

БПИФ Сбербанк

Сбербанк предлагает свой инвестиционный фонд, являющийся чем-то средним от ПИФ и ETF. Сам фонд следует за индексом Мосбиржи, при этом активы приобретаются и управляются компанией «Сбербанк управление активами». Инвестор может сам выбрать, в каком процентном соотношении будут закуплены активы: акции, гособлигации и еврооблигации.

Продукт от Сбербанка пользуется популярностью в России благодаря надежности самого банка и предельной простоте процесса инвестирования.

ITI Funds

Люксембургская компания ITI Funds пришла на российский рынок в 2018 году и предлагает инвесторам 2 вида фондов.

Что-либо говорить об ITI Funds пока рано: у компании слишком малый опыт в управлении биржевыми фондами, да и юрисдикция Люксембургского регулятора CCSF смущает

Желающие инвестировать пока смотрят на продукт с осторожностью

Отличный интернет-банкинг

Структура ЕТF-фондов

Структура этого биржевого инструмента зависит от того актива, на основе которого он создан. Например, в состав FXRU входятроссийские корпоративные облигации.

Аналогично формируются отраслевые фонды. Например, FXIT включает акции компаний американского ИТ-сектора – ценные бумаги более 90 эмитентов. Существуют товарные ETF, например FXGD, стоимость которого привязана к цене золота.

Кроме того, есть еще несколько разновидностей фондов, не представленных на ММВБ:

• связанные с недвижимостью;
• инверсные, стоимость которых растет при падении цены базового актива;
• валютные;
• использующие маржинальную торговлю.

Вкладывая деньги в биржевой фонд, человек автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в применяемый индекс.

Есть ли в России, какие ETF доступны на московской бирже

В России тоже присутствуют собственные ETF-фонды. Как говорится, свято место пусто не бывает. Более того, работать с ними проще и спокойнее, поэтому очень рекомендую новичкам начинать именно с них, а в Америку залезать позже, набив руку на отечественных.

На сегодняшний день доступны два провайдера, у которых можно приобрести паи. Это:

1. FinEx предлагает 12 фондов.
2. ITI пока что имеет в своем распоряжении только 2.

В состав 12 фондов ФинЭкса входят ETF на акции, облигации, золото и индексы.

ITI может похвастаться только ETF на акции и еврооблигации.

Где посмотреть стоимость

Актуальную стоимость ETF-фондов, предлагаемых на Мосбирже, лучше смотреть прямо на официальном сайте биржи в разделе, посвященном этим фондам. Там же можно посмотреть презентацию по каждому ETF, а также изучить онлайн-график, нажав на тикет.

Цены ETF на сегодня на Мосбирже

Кстати, вот вам в помощь полезная информация – здесь можно следить за котировками на нашей горячо любимой Мосбирже: https://smart-lab.ru/q/etf/

Как купить пай

Чтобы приобрести ETF на отечественной бирже, нужен российский брокер. Дальше все элементарно:

• открываете брокерский счет и заводите деньги;
• загружаете ПО (лучше Quik);
• покупаете/продаете онлайн.

Больше от вас ничего не требуется – всю необходимую отчетность брокер подаст сам.

Использование для ИИС

Сегодня ИИС становятся все популярнее с каждым днем. Это объяснимо – когда государство предоставляет возможность сэкономить на налогах, грех отказываться.

По операциям со счетом особой разницы нет. Вы покупаете активы и формируете портфель так же, как на любом другом счете.

Только имейте в виду, что ИИС можно пополнять, а вот выводить с него ничего нельзя (если, конечно, вы хотите сохранить право на налоговый вычет). Таким образом, весь доход вы снимите с ИИС не раньше чем через три года.

Открыл счет

Достойный банк

Платят ли фонды дивиденды?

И да и нет.

Европейская модель, предполагает полное реинвестирование дивидендов. Поступающий денежный поток увеличивает цену акций фонда.

Владельцы американских ETF, получают постоянные выплаты от дивидендов или купонов. Выплаты в основном происходят 4 раза в год (каждый квартал). Реже 2 раза в год. Есть фонды, выплачивающие дивы каждый месяц. Но их мало.

Конечно, и у европейских и американских ETF есть исключения. Некоторые американцы могут не платить дивы, а реинвестировать. Как и европейцы, выплачивать своим акционерам деньги.

Но основная масса фондов работает именно так.

Что в России?

Появившиеся в 2013 году  ETF от Finex первоначально платили дивиденды. Но уже через год отказались от этой практики. И перешли на европейскую модель реинвестирования дохода.

Обращающиеся на Московской бирже ETF и БПИФ не выплачивают дивиденды.

Схема работы ETF

Чтобы новоиспеченный биржевой инвестиционный фонд исправно работал, в его функционировании участвуют следующие подразделения.

1. Управляющая компания – создатель фонда. Ее дело – организовать ETF, собрать деньги и регулировать текущие вопросы.
2. Провайдер – институт, который непосредственно формирует состав фонда. Управляющая компания может либо сама выступить провайдером, либо оплатить пользование плодами чужого труда.
3. Депозитарий – аналог расчетно-кассового центра. Через него проходят все финансы и сделки, он же гарантирует прозрачность всех операций.
4. Регулятор – контролирующая организация. В России, например, эту функцию выполняет Центробанк.

Как купить акции ETF

Работать нужно через брокера:

• Покупать ETF можно через брокера БКС. Правда, тут мало зарубежных активов, минимальный депозит установлен в размере 30 тыс. рублей. Зато компания зарегистрирована в РФ, все честно и прозрачно;
• Just2trade – вариант для небольшого капитала, это «дочка» Финама. Депозит от $200, есть доступ к каким угодно активам. Но есть большой недостаток – офшорная регистрация, так что в случае проблем останетесь с брокером один на один;
• Interactive brokers – оптимальный вариант для тех, кто располагает капиталом от $10 000. Небольшие комиссии, работает в юрисдикции США, один из лучших брокеров в мире.

Технически покупка акций ETF проста – в терминале выбираете нужный фонд (просто введите тикер), указываете объем сделки и покупаете. Для того, чтобы помочь вам выбрать надёжного брокера для работы, я свёл данные в удобной таблице.

Краткая история появления

Свою историю ETF ведут с 1989 года, то есть это сравнительно новое изобретение. Джон Богл, знаменитый создатель Vanguard, сообразил,  что сам индекс не купишь, но можно создать его точную копию и выпустить на рынок.

Первый фонд был скорее пробным шаром, поскольку существовал совсем недолго – в том же году Чикагская биржа подала на него в суд и уничтожила. Это было несложно, ведь регулировать деятельность подобных структур еще не умели.

Однако идею успели заметить и оценить, и уже в 1990 году появляется следующий ETF, на сей раз в Канаде. Это был прорыв в мире инвестиционных фондов. Их взрывной рост было уже не остановить.

Сегодня существует более 800 ETF-фондов по всему миру. В России первый ETF появился на бирже в 2013 году.

Davaka — Услуга платная

Об МФО Profi Credit

Издержки ETF и налогообложение в России

ETF Московской биржи имеют двойное регулирование, что повышает их надежность. Но кому и как платить за них налоги? Двойного налогообложения, к счастью, нет: налоги нужно заплатить в казну РФ.

Неполучение дивидендов освобождает инвесторов от уплаты налогов. Налог НДФЛ в размере 13% придется заплатить только при продаже своих паев ETF. Если же инвестор будет хранить ценные бумаги более трех лет, он получит налоговые льготы в размере 3 миллионов рублей за каждый год владения.

Стоит отметить, что все налоги автоматически будут списаны брокером, инвесторам заморачиваться с этим делом не нужно.

Потребительский кредит

Выгрузка из ЗУП 3.1 в БП 2.0 документов на выплату зарплаты, отражения в учете. (Отражение зарплаты в бухучете, ведомость на выплату в банк, в кассу, через раздатчика, перечислением)

Документы организации: собираем и храним

За время своей работы любой субъект предпринимательской деятельности (ИП или ООО) обрастает огромным количеством документов: регистрационных, учетных, отчетных, кадровых, разрешительных, оправдательных и подтверждающих. И хотя на дворе XXI век, и электронный документооборот давно вписался в деловую практику, но документы в бумажном формате по-прежнему являются ничем не заменимой ценностью. Срок хранения некоторых из них составляет 75 лет, что называется, рукописи не горят.

Конечно, волнует не историческая ценность документов организации, а то, что отсутствие нужных бумаг, особенно по учету и кадрам, может создать сложности при прохождении проверок и привести к финансовым санкциям, проще говоря, к штрафам. Чтобы избежать денежных потерь, советуем время от времени проверять комплектацию всех необходимых документов или поручить эту проверки специалистам:

Обязанность собирать и хранить документы организации установлена законом N 125-ФЗ от 22 октября 2004 г. «Об архивном деле в Российской Федерации». Согласно ему организации и ИП обязаны обеспечивать сохранность архивных документов, в том числе кадровых. Перечень архивных документов приведен в Приказе Минкульта РФ от 25 августа 2010 г. N 558, состоит он из 12 разделов и содержит 1003 пункта.

Далеко не все из них имеют отношение к предпринимательской деятельности, поэтому предлагаем сверить свой документальный багаж с тем необходимым минимумом, который должны иметь организации и ИП.

Преимущества инвестирования в ETF

Выше я уже говорил: приобретая акции такого фонда, вы становитесь владельцем портфеля из множества активов. Это первое и самое явное преимущество работы с exchange traded fund. Вам не нужно покупать каждую из бумаг в отдельности и думать о том, в какой пропорции включить их в портфель.

На рисунке выше показан состав VanEck Vectors Russia (RSX). Средства инвестированы в бумаги 29 компаний. Представьте себе, сколько бы вы потратили времени, формируя портфель вручную.

Но это не единственное, что можно занести в актив инвестированию в exchange traded fund. Помимо этого, отмечу:

• Простоту покупки. Не нужно идти в офис, подписывать какие-то бумаги, как в случае с ПИФ. Пара щелчков мышью — и акции уже приобретены. Покупка ETF действительно очень проста;
• Автоматическая диверсификация. На рисунке ниже я показал главную опасность вложения в один актив. Синяя линия соответствует графику компании General Electric, а свечной – фонду SPY, копирующему индекс S&P 500 (в него входит 506 компаний). Если бы вы вложили одну и ту же сумму в акции General Electric и в SPY в марте 2012 г., то на июль 2018 г. инвестиции в SPY принесли бы 100% дохода, а вложения в General Electric дали бы убыток в 30%. Инвестируя в них, вы помимо акций приобретаете еще и своего рода страховку от резких колебаний стоимости бумаг отдельных компаний;
• Инвестиции становятся легче и проще. Сейчас я не имею в виду техническую составляющую процесса покупки акций ETF. Речь идет о реализации инвестиционных идей. Представьте себе, что вы хотите вложиться в развивающиеся рынки, например, в китайские компании технологического сектора с малой капитализацией. Самостоятельно вы скорее всего сделать это не смогли бы – сложно анализировать рынки, на которых вы раньше не работали, эти инструменты поддерживают не все биржи. Вся аналитическая работа делается за вас;
• Можно реализовать практически любые инвестиционные идеи. Вам не придется десятки часов работать со сканером акций. Вы можете составить портфель, включив в него, например, ETF на акции компаний с повышенными дивидендными выплатами, фонды, работающие с развивающимися рынками и что-нибудь консервативное – тот же SPY. В итоге ваши средства мало того, что будут распределены между сотнями компаний, так еще и фонды работают по разным стратегиям, так что получите максимальную защиту капитала;
• Экономия на комиссиях. Если вы захотите скопировать, например, индекс S&P 500 вручную, то помимо временных затрат потеряете немалые деньги при покупке акций каждой из 506 компаний. С ETF эта проблема исчезает;
• Структура прозрачна, в любой момент времени вы знаете, что входит в ваш портфель и в какой доле. Если сравнивать с ПИФ, то в паевых инвестфондах эта информация публикуется 1 раз в квартал;
• Порог входа очень низкий. Если взаимные фонды устанавливают ограничения по минимальной сумме, начиная с которой можно инвестировать, то здесь таких требований нет;
• Минимальный сбор за управление. Оно действительно очень дешевое, в пределах 0,4-0,5%. За управление ПИФ отдать придется в несколько раз больше.

Что касается заработка, то при грамотном выборе реально за 3-5 лет удвоить вложения. Конечно, есть и подводные камни, заработок гарантировать на 100% нельзя. На рисунке выше показан график роста стоимости акций SPY. Если бы вы инвестировали в марте 2009 г., то к июлю 2018 г. ваш капитал вырос бы почти в 4 раза.

Лучшие ETF фонды

Ну что же, давайте теперь пройдемся по самим фондам. Напомню, что в данной статье мы касаемся лишь ETF. То есть, никаких биржевых ПИФов здесь не будет. Но для начала давайте посмотрим, какие ETF в принципе можно купить на рынке на сегодняшний момент.

FXIT — Это наверное мой любимый фонд. Он же, кстати, самый дорогой. В данный фонд входят акции крупнейших IT-компаний. Несмотря на то, что покупаем на московской бирже мы его за рубли, он полностью прикреплен к доллару и зависит от него. В сентябре 2019 года фонд стоил 5000 рублей. Год спустя его стоимость выросла аж на 4000 рублей. А это, извините меня, почти 78% прибыли. В моем портфеле есть такие ETF, и на данный момент они ведут себя лучше всего, ведь благодаря им я неплохо увеличил свой капитал.

FXUS — Данный фонд представляет из себя сборник акций крупнейших американских компаний. Лакомый кусочек для инвестора. В него входят те же самые акции, что и в знаменитый индекс S&P500, а также другие крупные компании. Судя по статистике, фонд также находится в постоянном росте. Год назад один лот стоил 3400 рублей. Сегодня его стоимость значится 4800 рублей. То есть, годовая доходность составила в районе 40%. Очень крутой результат для ценных бумаг. Я также держу их в своеем инвестиционном портфеле. FXUS торгуется в рублях, но привязан к доллару.

FXGD — В данный фонд входят не акции, а золото. Данный фонд является защитным активом, но и он за последнее время растет в цене. Год назад данный актив стоил 660 рублей, а сегодня уже 1000. То есть, за год стоимость выросла на одну треть, а точнее на 50%. Отличный результат за год.

FXRU — Еврооблигации российских корпораций. Как мы знаем, покупка облигаций является консервативным инвестированием, поэтому и инвестирование в облигационные фонды также будет являться низкорисковым и низкодоходным. Год назад его стоимость составляла 782 рубля за лот, а сегодня 974 рубля. То есть годовая прибыль составила 23,5%. Конечно, меньше, чем вышеуказанные, но тем не менее вполне себе неплохо, особенно если учесть, что привязан данный фонд также к вечнозеленым долларам.

FXMM — краткосрочные казначейские векселя США с рублевым хэджем. Если вы посмотрите на график, то увидите, как гладко и ровно он растет постоянно вверх. Только не обольщайтесь сильно. Данный инструмент является консервативным и много прибыль вам не принесет. За последний год фонд принес всего 5,2% годовых. Но тем не менее, фонд можно использовать как инструмент для сохранения денег от инфляции.

FXRB — Еврооблигации российских корпораций. Как вы поняли, здесь высокого дохода также не стоит ждать, но он хотя бы довольно стабилен и также плавно идет вверх. За последний год стоимость фонда увеличилась на 7,5%. По крайней мере, это выгоднее банковского депозита, да и от инфляции спасет с меньшими с наименьшими рисками.

FXRL — Акции российских компаний. Довольно неплохой фонд, но не самый прибыльный. Тем не менее, за год с учетом пандемии он принес 9% прибыли.

FXCN — Акции крупнейших китайских компаний. Китайцы тоже не дремлют, да и фонд у них вполне неплохой получился. За последний год данный ETF увеличилсвою стоимость на 61,7%. Отличный результат, да и сам фонд привязан к доллару.

FXDE — Акции крупнейших немецких компаний. Это первый фонд, который привязан к евро, а не к доллару или рублю. По хорошему счету он не сильно растет в цене (плюс-минус), но за последний год все же решил дать немного роста. Конкретно, цена фонда увеличилась за год на 31%. Довольно хороший результат, да еще и привязан к Евро.

Примерно такой список я накидал для вас, так как считаю, что именно эти ETF фонды являются самыми лучшими в плане доходности и рисков для российского инвестора. Конечно, многие со мной не согласятся, но у инвесторов в принципе редко бывает одинаковое мнение.

Профи Кредит вход в личный кабинет на profi-credit.ru

Преимущества ETF

• Диверсификация. Об этом я писал в начале поста. Покупая один пай ETF, Вы вкладываете деньги сразу в десятки и сотни активов «родного» индекса.
• Прозрачность. В отличие от того же ПИФа, инвестор точно знает, в какие инструменты будут вложены его деньги – состав индекса всегда можно найти в открытом доступе.
• Низкие комиссии за управление. ETF всегда «тянется» за индексом, который Вы выбрали. Ни от Вас, ни от управляющей компании не требуется дополнительных усилий для управления таким активом. Соответственно, и комиссии за обслуживание для инвестора будут минимальными.
• Ликвидность. Продать паи ETF на бирже можно в любой момент (в отличие, от пая ПИФа).

Чем ETF отличается от обычных акций

Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны.

Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных.

Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений – самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи.

Налогообложение ETF

При инвестировании в российские ETF фонды вам придется заплатить стандартный подходный налог в размере 13%. Он взимается с курсовой разницы. Например, если вы купили 10 акций ETF RUSE за 3500 рублей каждую, а продали за 4500 рублей, то вам нужно заплатить налог: (4500 – 3500) * 10 * 13% = 1300 рублей.

Налогооблагаемая база уменьшается на размер брокерских комиссий и других платежей, потраченных на приобретение активов. Налог за вас заплатит брокер, так что считать его и переводить самим не нужно.

При покупке ETF на ИИС можно воспользоваться налоговым вычетом типа Б и полностью избежать

С иностранными ETF сложнее. Налогообложение будет зависеть от страны, где вы покупаете фонд, и от вашего налогового резидентства.

Также, если вы не является налоговым резидентом России, а проживаете, например, в Белоруссии, то там тоже имеются свои моменты – уточняйте все детали у своего брокера.

Управляющие компании и провайдеры

Здесь коротко перечислю лучшие управляющие компании мира и эмитентов ETF. Из всех УК выделяются:

• BlackRock – на конец 2017 г. совокупный объем средств в управлении превышал 6 трлн $. Если фонд связан с этим именем, один этот факт заносите в актив. По объему средств в управлении — компания №1;
• State Street Global Advisors – структурное подразделение State Street Corporation. На конец 2017 г. управляла примерно $3 трлн. привлеченных средств. Количество индивидуальных клиентов превышает 1 млн.;
• The Vanguard Group – в управлении находится более $4,5 трлн., а количество клиентов превысило 20 млн. человек. Это частная компания, работает с пенсионными счетами, консультирует клиентов;
• Invesco Power Shares – по сравнению с тремя перечисленными выше компаниями объем привлеченных средств в разы меньше. Здесь предлагают более 140 ETF.

Не обязательно портфель ETF формировать только из фондов, управляемых этими компаниями. Но я бы рекомендовал включать их в портфель для снижения общего риска.

Провайдеры

• MSCI Inc. – инвестиционно-аналитическая компания, рассчитывает ряд индексов для разных рынков, исследует эффективность аналитики, портфельный риск, консультирует институциональных инвесторов и хедж-фонды. Доход на уровне $1 млрд. в год;
• Standard & Poor’s, с 2016 г. существует под именем S&P Global Ratings, является «дочкой» McGraw-Hill. Занимается исследованиями информационной прозрачности, в мире широко известна благодаря расчету индексов, в частности S&P 500;
• Barclays Capital – финансовый конгломерат, львиную долю операций проводящий через английский Barclays Bank PLC. На конец 2017 г. общее количество эмитированных конгломератом акций превысило 17 млрд. Большая их часть находится в собственности банков, других финансовых учреждений;
• FTSE Russell – на 100% принадлежит Лондонской фондовой бирже. Это провайдер индексов, они рассчитываются для более чем 80 стран. А общее количество превысило 250 000.

Комиссии Open All-Weather

Тарифы и комиссии фонда такие, что без поллитра целого литра не разберешься.

Управляющая компания берет за свои услуги фиксированную ставку — 0.8% в год.

Есть еще плата за депозитарий и графа «прочие услуги». Процент вознаграждения плавающий и зависит от суммы привлеченных средств. С увеличением СЧА ставка снижается.

В таблице представлены ставки (процент за управление) в зависимости от размера СЧА.

Крайняя правая колонка  (выделено красным) — сколько будет для инвестора стоит владение паями фонда с учетом всех комиссий.

Размер привлеченных средств OPNW, СЧА рублей	Плата за депозитарий, %	Прочие расходы, %	Общая комиссия для инвестора (суммарно с фиксированной платой за управление — 0.8%)
до 50 млн.	1.5	1.15	3,45
до 100 млн.	0.85	0.65	2,3
до 250 млн.	0.5	0.4	1,7
до 500 млн.	0.3	0.25	1,35
до 1 млрд.	0.25	0.2	1,25
до 3 млрд.	0.16	0.15	1,11
до 5 млрд.	0.1	0.11	1,01
до 10 млрд.	0.07	0.09	0,96
свыше 10 млрд.	0.05	0.05	0,9

Так как фонд OPNW новый — СЧА низкое, комиссия высокая.  И на момент написания статьи составляет феноменальные 3,45%.

Понятно, что с течением времени, суммарная комиссия будет снижаться. До минимально возможной (0,9%) УК Открытие вряд ли доберется в ближайшие несколько лет.  Но где-то на уровень 1,5-1,7% годовых комиссий — выйти будет реально (но это не точно).

Для сравнения текущие СЧА (в рублях) некоторых популярных фондов (на момент написания статьи):

• FXIT (IT-сектор США) — более 10 млрд.;
• FXUS (акции США) — 6 млрд.;
• SBMX от Сбера (акции из индекса Мосбиржи) — 6,5 млрд.;
• VTBA  (индекс S&P 500) от ВТБ — всего 500 млн.

Как узнать текущее СЧА фонда Открытие Всепогодный? 

Инфу можно найти на сайте Московской биржи (на картинке ниже выделено красным). На данный момент объем фонда составляет чуть меньше 530 тысяч долларов. Или около 35 миллионов рублей.

А во сколько это обойдется?

Считаем. Комиссии иностранных фондов нам известны. Пропорции ETF в портфеле Всепогодный по 20%.

Владение иностранными ETF обойдется инвестору в 0,35% дополнительных расходов в год.

В будущем, когда фонд наберет денег, возможно размер комиссии снизится до 1,5-2%. Но это все равно очень много. И по моему мнению не очень скоро это произойдет.

ETF фонды — что это такое и как работает

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Подробнее

Английская аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund – это фонд, торгуемый на бирже. Таким образом, ЕТФ — это биржевой фонд, инвестирующий в целевые активы, и акции которого имеют обращение на бирже. В структуре рынка ETF фондов можно выделить первичный и вторичный рынок.

Участником первичного рынка может являться только уполномоченное фондом лицо (крупные хеджфонды, инвест. компании и пр.). Это лицо может инициировать выпуск акций фонда, то есть обменять ценные бумаги, соответствующие составу фонда на акции ETF или приобрести их за деньги. Также участник первичного рынка может производить обратный обмен акций фонда.

На вторичном рынке могут работать как юридические, так и физические лица. В рамках вторичного рынка торговые операции совершаются аналогично акциям компаний. То есть осуществляется обычная биржевая торговля. Подписка и погашение акций здесь отсутствует.

В качестве активов в ETF фонде могут быть различные биржевые индексы, сектора экономики, инструменты с фиксированным доходом, валюты и сырьевые товары. Инструменты etf фондов торгуются как любые другие биржевые ценные бумаги, но их специфика имеет много сходных характеристик с паевыми инвестиционными фондами.

История ETF насчитывает чуть более 20 лет. Первый такой фонд был образован в 1993 году, имея активы на $464 млн., и отражал динамику самого известного индекса S&P 500. Через 7 лет, в 2000-м году, их было уже около 80-ти, а шестью годами позже – 359. В 2008-м году совокупные активы фондов ETF составили более $500 млрд. В последние годы ETF стали очень популярным инструментом диверсификации портфельных инвестиций не только крупных, но и средних инвесторов. Общее количество фондов сейчас составляет более 800, и их количество только увеличивается.

Отличия ETF и ПИФов

Между ETF и ПИФами много сходств: оба вида фондов инвестируют в одни и те же активы, управляют капиталом, имеют схожую инфраструктуру.

Но нам важнее подчеркнуть различия между ETF и ПИФом, чтобы понять, чем эти инструменты разнятся. Ключевые отличия:

• ETF торгуются на бирже, в то время как ПИФы можно купить исключительно через управляющую компанию;
• комиссии ETF составляют сотые и десятые доли процента, а ПИФов – до 3-5% и даже 10% в год (для закрытых ПИФов);
• информация о составе активов ETF публикуется ежедневно, инвестор всегда в курсе, куда вложены его деньги – ПИФы же раскрывают информацию ежеквартально;
• покупка и продажа акций ETF производится в свободном режиме и мгновенно, в то время как зачисления и погашения паев ПИФа приходится ждать несколько рабочих дней;
• цена на ETF в течение дня меняется динамически в зависимости от спроса и предложения (при этом маркетмейкер поддерживает котировки близкими к справедливой цене), а стоимость пая ПИФа определяется управляющей компанией раз в день;
• минимальный объем покупки ETF – одна акция, в то время как управляющие компании могут накладывать ограничения на минимальный объем покупки паев ПИФов (у Газпромбанка, например, это 50 тысяч рублей);
• ETF следует за индексом, точно повторяя его состав, а в ПИФ могут быть включены вообще любые активы на усмотрение управляющей компании.

Ключевое различие между этими двумя инструментами заключается в том, что ПИФы – активно управляемые фонды, а ETF – инструменты пассивного инвестирования. Отсюда все их различия, достоинства и недостатки.

Что такое ETF

Расшифровывается эта аббревиатура как фонд, торгуемый на бирже (exchange traded fund). В последние годы объем средств, инвестированный в этом направлении, исчисляется триллионами долларов. Первый аналог ETF появился сравнительно недавно, произошло это в 1989 г. Тогда опыта работы с подобного рода явлениями не было, и Чикагская биржа добилась запрета его работы через суд.

Но преимущества таких фондов видны невооруженным глазом, поэтому похожая идея была реализована в Канаде. Первый в истории ETF возник в Торонто в 1990 г., в 1993 г. аналог появился в США. В дальнейшем они возникали как грибы после дождя – в большом количестве и на самые разные инструменты. Они не обязательно копировали индексы, появились даже отраслевые фонды.

Что касается России, то на ММВБ ETF торговать стали только в 2013 г. Это не значит, что раньше жители РФ не могли инвестировать в них. Паи приобретали через брокеров или управляющие компании.

Если говорить о том, что это, простыми словами, то я бы дал следующее определение – инвестиционный инструмент, удерживающий корзину каких-либо активов. Инвестор, покупая пай (или акцию, что одно и то же в этом случае), приобретает не один актив, а целый портфель.

Выводы о растущей популярности такого способа инвестирования можно сделать по картинке выше. С 2004 г. суммарный объем инвестированных в них средств вырос более чем в 10 раз, и это не предел! Что самое главное – входной порог невысок, так что купить пай может каждый. Его стоимость зависит от конкретного фонда, есть варианты с ценой в $100-$300.

У вас наверняка возникла параллель с ПИФами, между ними действительно много общего. Но exchange traded funds удобнее для инвестирования. Покупать их акции можно удаленно, достаточно иметь счет у подходящего брокера, деньги на счете и выход в интернет. ПИФы менее гибкие, их нельзя купить в любой момент времени, в большинстве случаев нужно лично посетить офис компании. Паевые инвестиционные фонды были скопированы с ETF, отсюда и сходство.

Требования к Заемщикам

Преимущества ETF

Теперь, давайте рассмотрим основные преимущества при работе с ETF-фондами:

• Простота торговли акциями;
• Низкая комиссия;
• доступность к международным рынкам со стандартного брокерского счета;
• прозрачность инвестиционной деятельности;
• низкие начальные вложения. Многие ETF и БПИФы можно купить менее чем за 1000 рублей;
• высокая мобильность — можно быстро купить-продать акции в любой момент;
• контроль центрального банка и контролирующих иностранных органов за работой и динамикой движения инвестиций создают безопасность. Это надежно.
• Цена ПИФ рассчитывается один раз в день, ETF – цена меняется несколько раз в каждый торговый день.

Калькулятор одобренной суммы

На что обратить внимание при выборе ETF

Чтобы не прогадать, желательно принять во внимание следующие моменты:

1. По каким правилам формируются ценные бумаги в составе фонда;
2. Как движется базовый актив фонда, каков его тренд и перспективы;
3. Комиссии за управление;
4. Вариант использования дивидендов – зачисление или реинвест.

Вопрос комиссии очень важен

Обратите внимание в таблице ниже, как может «скушать» ваш доход вроде бы незначительная с виду разница:. Само собой, не забудьте постулаты мани-менеджмента – определите сумму, которую можете вложить, и разбейте ее по категориям ETF

Больше, чем планировали, не инвестируйте без веских на то оснований.

Само собой, не забудьте постулаты мани-менеджмента – определите сумму, которую можете вложить, и разбейте ее по категориям ETF. Больше, чем планировали, не инвестируйте без веских на то оснований.