Рейтинг лучших пифов по доходности 2020 года

Погашение инвестиционных паев

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи ежедневно, интервальные — в специально оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Продать инвестиционные паи можно полностью или часть из них.

Погашение паев осуществляется на основании Заявки на погашение, которую можно подать в Управляющую компанию или Агенту. Регистратор осуществляет внесение расходной записи в Реестр:

• открытого Фонда не позднее 3 рабочих дней со дня получения Заявки;
• интервального Фонда не позднее 3 (Трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

По законодательству Управляющая компания имеет 10 рабочих дней на то, чтобы рассчитаться с пайщиком путем перечисления денег на расчетный счет, указанный в Заявке на погашение.

Следует помнить, что на практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией. Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5% от стоимости пая на день его приобретения или выкупа. Таким образом, всегда нужно быть готовым к тому, что при покупке пая вы можете уплатить несколько большую сумму, а при продаже получить несколько меньшую.

Что такое ЗПИФ?

Слово «закрытый» не значит, что такой фонд как-то обособился от инвесторов, чтобы попасть в него можно только по «приглашению», или же он скрывает свою отчетность от налоговых органов. «Закрытый» в данном случае означает, что этот фонд формируется лишь единожды. То есть запланировали инвесторы купить «в складчину» ценные бумаги или недвижимость, собрали нужную сумму денег, и фонд уже сформировался, то есть «закрылся».

Забрать из закрытого фонда средства можно в определенное время – ведь паи обеспечены конкретным активом. Конвертировать свои вложения в ЗПИФ обратно в денежные средства можно в конкретный момент, который определен и обговорен инвесторами заранее правилами ДУ – к примеру, тогда, когда активы фонда принесли нужный доход и были проданы.

В противоположность закрытому, открытый паевой фонд может формироваться на протяжении всей своей работы, инвесторы могут вкладывать в него средства и забирать их в любой момент. Согласно законодательству, любой паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, это не фирма, это лишь форма долевого владения определенным количеством активов.

Потребительские кредиты — рейтинг 2020

Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска

Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете

Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

Плюсы ПИфов:

• низкий порог входа;
• большой выбор управляющих компаний;
• в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
• есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
• прозрачная структура;
• оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
• высокая ликвидность (открытые ПИФы).

Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 95 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

Для начинающих инвесторов подходят открытые фонды. Они не ограничивают время продажи доли. Если вкладчик периодически мониторит динамику стоимости и видит предпосылки для дальнейшего роста, он может найти стороннего покупателя и выручить за свои активы побольше денег, чем выдаст управляющая компания после погашения паев

Свобода действий инвесторов ОПИФ — это отлично, но более опытные бизнесмены обращают внимание на закрытые фонды

Продать долю в ЗПИФ можно только после окончания срока доверительного управления. Обычно, это 3–10 лет после даты создания фонда. В этом случае свобода действий уже в руках УК

Ей не нужно держать свободные средства для погашения паев вкладчиков, портфельные менеджеры могут сосредоточиться на единственной важной задаче: увеличение доходности

Все паевые фонды можно условно разделить по уровню риска. В группу самых безопасных входят ПИФы облигаций. Средний риск — акции, биржевые индексы, недвижимость. Что касается финансовых инструментов с наиболее высоким уровнем риска, то здесь все зависит от управляющей компании. К примеру, УК Сбербанка относят к рискованной категории акций российских компаний. Кстати, у них один из самых удобных сервисов по паевым фондам. Потенциальные инвесторы могут ознакомиться с динамикой конкретного ПИФа, скачать правила доверительного управления и прочитать комментарии о динамике определенного рынка на одной странице.

В России много доходных фондов, и условия входа доступные, поэтому обязательно стоит обратить на них внимание, если есть свободные деньги и хочется создать источник пассивного дохода

Что такое СЧА в ПИФах

В отношении любого ПИФа можно выявить, сколько денег фонд заработал за годы деятельности, сколько заработали его инвесторы. Речь идет о СЧА – стоимости чистого актива.

То есть о стоимости имущества, которое находится в собственности у фонда. Такие данные публикуются на официальных сайтах ПИФов. По этим же данным можно рассчитать стоимость пая.

Применяется формула:

СЧА : общее количество паев = цена пая.

Таким образом, определяется, сколько зарабатывает инвестор. К примеру, СЧА фонда составляет 5 млн. рублей. Всего в фонде 10 000 паев:

5 000 000 : 10 000 = 500 рублей.

Именно 500 рублей – цена одного сертификата. Например, если вы купили ранее 2 сертификата по 250 рублей, то сейчас их стоимость составит 1000 рублей.

Если вы купили 2 сертификата по 1000 рублей, то вы потеряли в цене вполовину.

Типы и стратегии ПИФов

По своей сути ПИФ – это так называемый «денежный мешок» группы инвесторов, которые доверили заботу о нем управляющей компании за определенное вознаграждение. Причем имущество фонда принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности, а не управляющей компании.

В соответствии с законодательством Российской Федерации факт аннулирования лицензии управляющей компании или аннулирования лицензии специализированного депозитария (при определенном условии) является основанием для прекращения фонда. В случае аннулирования лицензии управляющей компании прекращение фонда осуществляет специализированный депозитарий этого фонда. В случае аннулирования лицензий управляющей компании и специализированного депозитария прекращение паевого фонда осуществляет временная администрация, назначенная в соответствии с законодательством. Лицо, осуществляющее прекращение ПИФа, обязано реализовать его имущество и осуществить расчеты с кредиторами в определенной очередности согласно законодательству, в том числе и пайщиками фонда.

Имущество паевого инвестиционного фонда не принадлежит управляющей компании, поэтому на него не может быть обращено взыскание по долгам управляющей компании, в том числе и при ее банкротстве.

Между собой паевые инвестиционные фонды различаются по «ликвидности» и по объектам вложений.

ПИФы делятся на четыре типа: открытые, биржевые, интервальные и закрытые.

В открытом ПИФе пайщик может погасить инвестиционные паи в любой рабочий день.

В биржевом ПИФе пайщик может в любой рабочий день продать инвестиционные паи уполномоченному управляющей компанией лицу или вправе продать их на бирже, указанной в правилах доверительного управления ПИФом.

В интервальном ПИФе погасить инвестиционные паи можно только в определенные периоды (интервалы) – раз в квартал, раз в полгода и так далее (но не реже одного раза в год).

В закрытом ПИФе у пайщика нет права требовать от управляющей компании погашения инвестиционных паев до окончания срока деятельности фонда (несколько лет) за исключением отдельных случаев, предусмотренных законодательством. Эти фонды требуют значительных сумм вложений и создаются для решения определенных финансовых целей. Подробнее о ЗПИФах мы уже писали в нашем Журнале.

Управляющие формируют портфель фонда в соответствии с требованиями к составу активов, которые предусмотрены его инвестиционной декларацией, являющейся составной частью правил доверительного управления ПИФом. Инвестиционные инструменты зависят от принятой инвестиционной стратегии фонда.

Управляющая компания ТКБ Инвестмент Партнерс в рамках своей линейки открытых паевых инвестиционных фондов использует следующие стратегии инвестирования:

Рублевые:

• Акции. Инвестирование в акции российских и зарубежных компаний, ведущих бизнес на территории РФ и стран СНГ
• Облигации. Инвестирование в ликвидные облигации самых надежных компаний, преимущественно российских и номинированных в национальной валюте, а также в государственные ценные бумаги РФ
• Сбалансированная стратегия. Предполагает инвестирование при сбалансированном соотношении доходности и риска. Нацелена на получение рублевой доходности за счет распределения инвестиций между разными классами активов и валют.

Валютные:

• Глобальные акции. Инвестирование в диверсифицированный портфель акций мировых компаний
• Валютные облигации. Инвестирование в доступные на международных рынках валютные облигации (государственные и корпоративные), а также инвестирование в валютные депозиты российских банков
• Сбалансированная глобальная. Формирование сбалансированного инвестпортфеля из четырех классов глобальных активов: акций и облигаций мировых компаний, недвижимости (через покупку акций Real Estate Investment Trust) и золота.
• Золото. Вложения через фондовую биржу NYSE Arca в паи (акции) иностранного биржевого инвестиционного фонда (ETF) SPDR Gold Trust, отражающего динамику цен на золото.

Специфика обращения паёв

Пай, по сути своей, является именной ценной бумагой не имеющей номинальной стоимости. На этапе первичного размещения паёв, когда происходит формирование инвестиционного фонда, их цена должна оставаться фиксированной. Цена назначается управляющей компанией исходя из того каких инвесторов она хочет привлечь в созданный фонд. Если цель привлечь преимущественно крупных инвесторов, то цена пая устанавливается довольно высокой. А если планируется реализовать паи фонда среди широких слоёв населения, то и цена на них устанавливается гораздо более демократичная.

После завершения этапа первичного размещения, когда фонд полностью сформирован, цена паёв начинает изменяться в большую или меньшую сторону, в зависимости от того насколько успешно он управляется. Она полностью отражает текущую стоимость составляющих его активов (финансовых инструментов подобранных в его портфель усилиями управляющей компании).

Число паёв каждого из участников фонда регистрируется и хранится на лицевых счетах реестра фонда либо на счетах депо специализированного депозитария (если это прописано в правилах инвестиционного фонда). Паи могут быть переданы по наследству, а также по договору дарения, кроме этого их можно конвертировать в паи других фондов (находящихся под управлением той же управлящей компании). Они не имеют свободного хождения на бирже (за исключением паёв биржевых ПИФов) и все операции с ними проводятся непосредственно через управляющую компанию.

Паи ПИФа открытого типа инвестор в любой будний день имеет право продать фонду (обменять обратно на деньги). Паи фонда интервального типа можно продавать только через оговоренные в правилах промежутки времени, например через каждую неделю или месяц. Паи ПИФа закрытого типа подлежат погашению по прошествии оговоренного срока, поэтому продать такой пай фонду раньше этого срока не получится. Однако существует возможность продать его другому заинтересованному лицу (в том случае если ПИФ организовал биржевое обращение своих паёв).

У инвестиционных паёв нет определённого срока обращения, и по умолчанию предполагается, что он равен сроку существования самого фонда. Кстати, в том случае если инвестиционный фонд, по какой либо причине закрывается, то каждый пайщик имеет право на долю в его имуществе пропорциональную количеству имеющихся у него паёв.

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

• Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
• Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Как работают деньги в ПИФе?

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

1. Клиент покупает пай в ПИФе.
2. Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
3. Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
4. Деньги переводятся на счет брокера.
5. Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
6. Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
7. Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
8. Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
9. ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Риски Паевых инвестиционных фондов

По сочетанию риска и дохода, вложение в надежный ПИФ выгодней депозита, хотя возврат средств не гарантирован. Еще надежнее – покупка паев в разных ПИФах с разным объектом инвестирования. Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

• ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
• ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
• ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

Сразу видно, что разное время максимальную выгоду давали разные активы:

• за пятилетку в общем – сырье и энергетика;
• в течение 2019 года лидировали смешанные фонды, с вложениями в акции;
• в марте 2020 года, при обвале мирового и российского рынков – много зарабатывали только на драгоценных металлах.

Но обратим внимание на прирост в марте 2020 года, общее падение увеличило капитал инвесторов в золото на более чем на 20%. Оценить таким же образом иностранные фонды труднее

Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других

Оценить таким же образом иностранные фонды труднее. Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других.

Вот 5 крупных фондов ETF выбранных по объему торгов за последние 3 месяца:

Все это известные компании, каждая со своим направлением и стратегией инвестирования. Четыре первых торгуют акциями и другим традиционными финансовыми инструментами. Последняя фирма занимается короткими операциями с высокой волатильностью, отсюда отрицательный результат. Который может, однако, с лихвой компенсироваться в другие периоды.

Популярные банки

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

• Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
• Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.
• Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
• Стоимость инвестиционного пая — это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.
• Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
• Величина расходов на управление жестко лимитирована. По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

О чем стоит помнить, если вы хотите заключить договор факторинга?

Факторинг — это не «финансирование последней надежды». Факторы не работают с теми, кому деньги «нужны вчера». Лучшая для фактора ситуация — когда к нему обращаются за один-два месяца до начала продаж.

Фактор берет на себя общение с вашими клиентами по чувствительному вопросу — своевременной оплаты. Если ваши клиенты резко против такого общения, скорее всего, договор факторинга заключить не получится.

Внимательно прочитайте условия договора факторинга и все приложения к нему. Если, кроме денег, фактор обещает оказывать вам услуги со сложными названиями, расспросите, что именно и на каких условиях он вам предлагает. Попросите фактора рассчитать стоимость факторинга на примере из вашей практики.

Вход в личный кабинет

Вход в личный кабинет можно выполнить на официальном сайте банка Приморье — https://www.primbank.ru/. Кнопка с входом расположена в правом верхнем углу главной страницы. «Мой банк» представляет собой сервис онлайн-обслуживания. С его помощью каждый желающий сможет без труда управлять средствами на своих счетах и картах, получать выписки по ранее проведенным операциям. Также можно узнавать баланс, проводить платежи и переводы, в том числе с помощью заготовленных шаблонов.

Преимущества личного кабинета банка Приморье:

1. Получение свежих новостей касательно курсов валют. Также доступны сведения о выгодных банковских продуктах — кредитах, вкладах, счетах.
2. Удобный интерфейс, который позволяет без труда работать с личным кабинетом разным клиентам.
3. Доступны операции с валютами, ценными бумагами, а также подача заявок на кредиты и вклады.
4. Погашение кредитов за несколько секунд, а также информация о размере задолженности и заблаговременные оповещения о предстоящем платеже.
5. Смс-рассылка. Данная услуга никогда не позволит забыть о дате внесения очередного платежа по кредиту.
6. Все истории операций сохраняются на надежном сервере. При желании клиент в любой момент может получить историю операций в виде распечатки за интересующий период.

Для того чтобы войти в личный кабинет, нужно ввести только логин и пароль. Для физических лиц действует Личный кабинет, для ИП и юридических лиц — Интернет-банкинг для бизнеса.

Виды и активы ПИФ

Свою российскую историю ПИФ начал с 1996 года, когда 21 марта был издан указ президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Годом ранее появился российский индекс РТС — почти весь век выпадая из рыночных механизмов, Россия в следующие 10 лет стремительно наверстывала позиции:

Итого, активы ПИФ в основном сосредоточены у Сбербанка, Райффайзен и Альфа-капитал. Суммы в аналогичных американских фондах не сравнить с российскими: так, на конец 2013 года во взаимных и биржевых фондах суммарно находилось около 14 трлн. $. Прежде чем сделать анализ, разберемся с понятиями открытого, интервального и закрытого ПИФов.

1. Открытыми называются ПИФы, в которых управляющая компания продает и выкупает паи в любое время. Пользуются популярностью у обычных людей, потому что такой ПИФ позволяет вложить  и забрать деньги без временных ограничений. Это накладывает ограничения на ликвидность активов ПИФ: в нем должны присутствовать лишь наиболее ликвидные акции и облигации. В фонды акций и облигаций должно быть инвестировано не менее 50% активов не менее 2/3 рабочих дней в квартале. В первом случае в фонде допускается не более 40% облигаций, во втором — не более 20% акций.
2. В интервальных ПИФах покупка и продажа паев заранее оговорены и осуществляются только в определенный период времени. К примеру, четыре раза по две недели в год. Интервальные ПИФы могут вкладывать до 50% активов в низколиквидные активы (например, акции второго и даже третьего эшелона).
3. Закрытые ПИФы предполагают выход только в конце периода своего существования, который обычно устанавливается от 3 до 15 лет. В закрытых пифах количество паев постоянно. Примеры: ПИФ недвижимости, прямых инвестиций, кредитные и ипотечные фонды, венчурные фонды, фонды художественных ценностей. Т.е. вплоть до самых экзотичных и неликвидных инструментов. Многие ПИФы этого типа доступны только квалифицированным инвесторам.

Если же говорить об обращении на Московской бирже, то там очень мало открытых и интервальных ПИФов — на сегодня всего лишь около десятка при общем количестве этого типа порядка 400. Это объяснимо — раз паи можно без проблем продать управляющей компании, то в биржевом обращении нет особой надобности. А вот закрытые паевые фонды можно продать только другому инвестору, и их на бирже гораздо больше.

Интервальные паевые фонды пользуются наименьшей популярностью — их число заметно меньше числа как открытых, так и закрытых фондов. Общее количество ПИФ перевалило за тысячу — но в последние три года почти не растет, что дает основание говорить, что рынок близок к насыщению. Стоимость чистых активов указывает на доминирование закрытых структур, которые как правило используются для инвестиций в недвижимость. Посмотрим теперь подробнее на виды и активы ПИФ, т.е. во что именно инвестируют держатели паевых фондов в России и США:

Итого, в России насчитывается более десятка различных видов ПИФ, из которых преобладающими являются фонды недвижимости и акций. При этом в плане выбора активов расхождение американских и российских инвесторов не такое большое, хотя россияне настроены более консервативно — облигации являются для них приоритетным инструментом, тогда как в США в акции инвестируют почти в два раза чаще. Однако если посмотреть на количество владельцев паев, то снова обнаружится громадное преимущество США:

Как сделать пополнение автоматическим?

Достаточно большое число пифов непосредственно связано с российскими банками. Например, Альфа банк имеет паевые фонды управляющей компании «Альфа капитал», а банк ВТБ24 — сразу три УК (в частности «ВТБ управление активами») с более чем десятком наименований. В этом случае можно оформить в банке автоматический перевод определенной суммы в ПИФ, скажем, раз в месяц. Схема практически та же, что и при открытии счета, но уже без заполнения анкет.

В общем случае необходимо посетить офис УК (с собой нужно иметь паспорт и ИНН), после чего с вашего банковского счета можно будет переводить выделенную сумму денег за транзитный счет этой компании. Через несколько дней произойдет зачисление денег на счет паевого фонда. Можно ли в этом случае оформить автоматическое списание суммы в установленный срок с вашего банковского счета, лучше уточнить в самой УК.

Страхование кредита